NB 年底訂單狀況仍不明朗

筆記型電腦(NB)代工大廠廣達、仁寶紛調降第3季出貨預估值，然對於第4季仍期待NB出貨可望出現季成長10%，儘管NB業者指出，經過7~8月通路端一波庫存調節後，目前終端庫存水位未再攀高，只要後續沒有突發壞消息，2010年下半應不至於重現砍單風暴；然零組件廠透露，目前業界隱憂在於往年9月時，到年底訂單預期已大致明朗，但現在卻完全看不到12月訂單預測，若接下來包括大陸十一長假、歐美感恩節與聖誕節旺季銷售狀況不佳，12月恐出現另一波庫存調節。

廣達、仁寶2大NB代工廠日前法說會不約而同地調降第3季NB出貨預估值，由原本正成長轉變成衰退個位數百分點，不過，廣達、仁寶都沒有調整2010年出貨目標，且認為以目前手上訂單狀況來看，第4季NB出貨都可望季增10%。零組件廠指出，其實系統大廠還沒有放棄第4季，並透過各種方法提升出貨量，看來NB大廠仍認為第4季可扭轉頹勢。

NB供應鏈業者指出，相較於2008年下半逢金融海嘯前夕，當時零組件端訂單是硬生生從有到無，突然消失不見，近期系統廠雖然拉貨趨緩，基本上受影響的是舊機種零組件，客戶說法亦是延後出貨，至於新機種零組件訂單仍維持正常拉貨，情況與2008年下半時有相當程度差別，從各種跡象來看，業界雖然保守謹慎，但並未絕望。

零組件業者認為，接下來觀察重點將是大陸十一假期、美國感恩節及歐美聖誕旺季銷售情形，由於近期處理器龍頭廠英特爾(Intel)帶頭降價、出清庫存舉動，顯示業界有意在銷售旺季前，先把庫存一次清到底。事實上，宏�7月時亦曾出現暫緩出貨動作，相關供應鏈都受到衝擊，不過，8月已恢復正常出貨，8月底時從ODM廠拉貨量甚至高於預期，連主力供應商仁寶亦頗感意外。

不過，零組件業者強調，目前業界隱憂在於往年於9月時，到年底訂單預期已大致明朗，但現在卻完全看不到12月訂單預測，也就是說，NB ODM廠9~11月出貨步調已大致確立，但系統廠還在觀望，如果接下來大陸十一長假、歐美感恩節與聖誕節旺季NB銷售狀況不佳，那麼12月時恐將會出現另一波庫存調節。

另外，12月狀況亦將一定程度反應2011年市場氣氛，由於英特爾預計在2011年第1季推出新的NB平台，若在此之前銷售情況不如預期，那麼新平台能夠帶動的市場買氣，亦會受到舊產品庫存拖累。